寒武纪与华为海思分庭抗礼：中立芯片公司的“成人礼”！

因为“抢跑”科创板，寒武纪失去华为这个大客户的隐忧被放大了。

在4月10日接受上海证券交易所问询后，5月7日，中科寒武纪科技股份有限公司（简称“寒武纪”）披露了与首轮审核问询函相关的回复。

进入二级市场后，第一个摆在寒武纪面前的就是商业化前景和营收能力，这也成为此次问询关注的重点。

这份回复文件中，寒武纪进一步说明了主营业务、市场竞争的现状，并就客户集中度高、如何摆脱大厂依赖、开拓新业务为公司带来持续的业绩增长等问题进行披露。

与一些舆论认为的“失去华为，寒武纪前景堪忧”相比，笔者认为：寒武纪想要更好的发展，要走“中立芯片”的生态策略，就必须离开华为。

离开华为，寒武纪的中立芯片公司征程才能更加远大

寒武纪与华为的合作开启了商业化的重要一步，数据上的体现则是2017年、2018年，终端智能处理器IP许可收入占主营业务收入比例为98．95％、99．69％。

对于问询函提及，2019年，IP授权业务则从上一年大幅下滑至15．49％，是否由于产品研发面临技术难点或壁垒？

寒武纪在回复中说明：

“IP授权业务营收在2019年大幅下滑，是因为公司在2018年就完成了交付并实现规模化出货，该年度这部分收入较多，到2019年，寒武纪对公司A的主要收入来源为提成费用收入，所以下滑幅度较大。”

同时指出，“公司A没有再继续采购相关IP产品，主要是该公司按照技术发展惯例选择自主研发相关产品，不存在寒武纪产品无法达到客户要求的情况（除上述已达成的合同外，公司A与寒武纪未达成新的业务合作）。”

前面提到的公司A也就是华为。2017年和2018年，华为的麒麟970和麒麟980处理器，都采用了寒武纪的NPU，这也是寒武纪的高光时刻。2019年，华为麒麟处理器则开始采用自研的达芬奇架构NPU。

远望资本创始合伙人、迅雷创始人程浩几年前就在《人工智能创业的6大核心问题》中提到，对于技术供应商和算法类公司，如果技术壁垒不够高，上游很可能直接把你的事做了，比如给海康威视提供人脸识别算法的公司，当前者有了自己的研发团队和技术，后者就会立刻被替换掉。

而对于像芯片这样具有一定技术壁垒的公司，只要行业集中度高，赢家就会选择通吃。就像做手机的厂商，出货量到达一个阀值，必然就有动力自研芯片。

因此，在与华为的合作终止后，除了IP授权业务，寒武纪还能找到哪些新的业绩增长点？

对此，问询函中回复称，除了IP产品，“未来公司将拓展专利、软件著作权等知识产权对外授权业务作为新的业绩增长点。”此前披露的招股书中，截至2020年2月29日，寒武纪已获授权和正在申请中的专利超过了1500项。

此外，寒武纪也在同步拓展云端智能芯片及加速卡业务和智能计算集群系统业务。至此，寒武纪正式成为了一家“中立芯片公司”，与华为海思“分庭抗礼”。

在问询函中，寒武纪回复称：

“与华为海思相比，寒武纪的定位是独立、中立的芯片公司，采用的是类似安卓理念的中立生态策略，底层芯片与系统软件都充分服务客户和开发者，但寒武纪不开展人工智能应用解决方案的业务，避免与自身的芯片客户发生竞争，通过中立来吸引更多客户。因此，寒武纪通过优秀的产品和差异化的市场策略，使得公司在云端智能芯片领域具有较强的市场竞争力。”

其中，云端智能芯片及加速卡产品逐步推向市场，并完成与联想、浪潮、新华三、曙光、宝德等终端的适配。该系列下一款产品思元290目前已经回片，内部测试进展顺利。预计2021年将形成规模化收入。

边缘端智能芯片及加速卡产品则已在多家潜在用户进行测试，预计2020年二季度开始可逐步形成销售，2020年内实现规模化出货。