深度分析“俄乌冲突”对于中国工业领域的影响

　　近日，俄罗斯、乌克兰战争局势持续紧张，欧美对于俄罗斯的经济制裁也已正式开启。没有人会喜欢战争，战争伴随着的，是逝去的生命以及大量普通人的悲惨命运，而且，在经济全球化的时代，战争会影响到全球各行各业，带来经济大萧条。尽管如此，本文试图以旁观者的角度，站在商业立场，分析此次“俄乌冲突”有可能带给中国公司哪些机会（分析仅限于工业和能源领域）。

　　01 世界主流经济体制裁俄罗斯给了中国EPC在俄罗斯项目布局的机会

　　根据ENR的2021年公开资料显示，世界250强EPC（工程总承包商）中，中国有78家公司上榜。仔细分析这78家公司的海外业务情况，多数集中在东南亚，中东，非洲等区域，见下表。

（数据来源：ENR）

　　近日，随着俄罗斯、乌克兰局势恶化的速度超出预期，美国、英国、德国、加拿大、日本、澳大利亚、新西兰、韩国等多国已经开始宣布对俄罗斯实施制裁。涉及金融、军事、科技等方面，包含切断俄罗斯与SWIFT的联系（总部位于比利时的SWIFT与万余家银行联网，全球半数主要的跨境转账都通过其传递数据)，禁止出口、销售或供应任何商品、服务或技术，叫停重要项目，制裁重要人员等。制裁手段将严重影响这些国家EPC在俄罗斯的工程项目进展，以及未来的项目合作规划，这将利好中国EPC在俄罗斯的项目布局。

　　下一个问题是，已经有哪些中国EPC在俄罗斯打开了市场？

　　根据中国商务部发布的数据显示，2021年中国、俄罗斯货物贸易额达1468.7亿美元，同比增长35.9%，中国连续12年成为俄罗斯第一大进口、出口伙伴国。近几年，中国和俄罗斯的项目合作越来越频繁，主要集中在电力、化工、石化、钢铁、交通运输等行业，中国能建、中国铁建、中国化学等集团公司，先后均参与了多个俄罗斯重点项目的工程建设。

　　中国EPC在俄罗斯的项目情况-部分

　　（信息来源：MIR DATABANK）

　　并且，作为制裁的结果之一，欧美等多个国家势必将减少从俄罗斯进口石油、天然气，增加从全球其他国家（中东、南美等地区）的进口能源。可以确信，未来中东，南美（尤其是委内瑞拉）会有大量相关新建工程项目，而中国EPC在这些地区和国家，有既有优势。相当一部分工程项目订单会落入中国EPC的口袋。

　　02 国产替代，中国输配电和自动化厂商

　　迎来海外市场新机会

　　EPC的背后是关键设备和产品。通常情况下EPC只负责相关项目的工程实施，而主要设备和产品都需要从第三方采购（尤其是电力配套相关的输配电产品和工业控制相关的自动化产品）。受制裁措施影响，欧美等多个国家的企业不能直接、间接的把产品卖给俄罗斯，哪怕是把相关产品卖给中国EPC，再由中国EPC通过工程项目的方式出售给俄罗斯，这也是被禁止的。可能有些元器件会随着设备流入俄罗斯，但也要考虑到这些产品的后续服务等问题。这势必导致西门子、ABB等外资自动化公司，其产品在相关EPC的采购比例不断下降，这为中国公司提供了市场新机会。

　　类似案例：

　　时间：2014年

　　国内企业：某某技术）

　　中标项目：伊朗整装油田项目

　　项目金额：3亿人民币左右（大概占某某技术当年销售额的20%）

　　中标主要原因：当时伊朗面临美国、欧盟的制裁，伊朗方面担心战争起来后，工程服务备品备件买不到，不敢轻易和美国及欧洲企业合作，因此某某技术获得此项目。

　　后续影响：某某技术以此项目为标杆和案例，成功打开了海外市场。

　　那么到底哪些中国公司最有可能实现国产替代？MIR 睿工业根据专业的市场研究经验，整理出典型的EPC项目所需要的工业产品名录，以及该产品主要的欧美主流供应商和中国主流供应商：

（信息来源：MIR DATABANK）

　　附录一

　　MIR 睿工业根据对中国海外EPC市场的长期监测与研究，整理出在俄罗斯有项目业绩的中国EPC TOP15（按2020年海外营收排名），供您参考：

（数据来源：ENR，MIR DATABANK）

　　附录二

　　在乌克兰的中国EPC遇到来自武装冲突的风险，影响项目正常运营

　　根据中国商务部最新版本的《对外投资合作国别（地区）指南》，2020年在乌克兰实际经营的中资企业有54家，主要集中在通信、电子产品、基础设施、农业、加工业、制造业等领域。近年来，由于乌克兰风电市场被看好，包括中国电建、金风科技、中国能建、龙源电力等多家国内企业纷纷积极进入。受乌克兰局势影响，目前已有不少公司纷纷发布公告和对外公布，公司在乌克兰业务的运营情况。

　　根据统计情况来看，目前一部分企业在乌克兰的业务已经停止运营，另一部分企业表示目前影响较小，但未来仍有变数，需要密切关注。

中国EPC在乌克兰的项目情况-部分

（信息来源：上市公司公告，公开资料整理）